按照传统定义，供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，即将供应链的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。它是把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。早在2001年，国内即有商业银行推出了动产及货权质押授信业务，而后从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资，到系统性的供应链金融服务，国内的供应链金融实现了从无到有的快速发展，为推动实体经济发展，特别是对缓解中小企业融资难、融资贵、融资乱、融资险做出了积极探索。

　　从目前来看，国内供应链金融发展历程大致可分为三个阶段：1.0时代是线下中心化模式，以银行为主导，基于供应链中的核心企业信用支持为其上下游企业提供融资服务，在风险管理手段上主要以核心企业信用评级及融资企业不动产抵押为主。2.0时代是线上中心化模式，通过网络信息化等技术手段将处于供应链中的上下游及各参与方所掌握的商流、物流、资金流、信息流在线化，实现实时掌握供应链中企业经营情况从而控制融资风险。与1.0时代相比，2.0时代主要的进步在于实现了信息互联以及摆脱了依靠单一资产抵质押的风险控制手段。3.0时代是线上平台化模式，银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入，通过资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建综合化的服务平台，通过该平台代替核心企业来给平台上的中小企业提供信用支撑。3.0时代将供应链模式由以融资为核心转为以企业交易过程为核心，进而深化了实业与金融的结合，使供应链金融进一步兼具产业的持久性和金融的爆发力。

　　随着物联网、大数据、区块链、人工智能等技术的成熟，未来供应链金融将会在理念、模式、技术三个维度实现更进一步的创新发展，推动供应链金融进入全面智慧化的4.0时代。

　　从理念上看，供应链金融将发生“去中心化”的质变，不再是围绕核心企业及其上下游企业提供金融服务的传统概念，而是“互联网、产业链、金融”三个要素的高度融合。因此，未来供应链金融首先将由“M+1+N”的形式进化为对整个流通环节提供资金服务；同时，融资企业及核心企业的信用状况将不再是给予融资的决定性因素，而是取决于流动环节中进行流转的具体商品或应收账款本身进行融资，最终实现供应链融资的无因化。

　　从模式上看，“生态圈”将成为未来创新大趋势。在供给侧金融改革和“互联网 +”浪潮的推动下，国内的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争，最终形成更加高效、智能、人性化的供应链生态圈。另一方面，各细分产业、细分领域的供应链金融服务将更加精准化、专业化。由于每个行业都有自身的行业属性和特点，各供应链金融参与主体势必会对不同垂直细分行业的链上企业提供个性化的供应链金融产品服务，最终推动供应链金融综合服务逐渐走向成熟。

　　从技术上看，实现物联网、大数据、区块链、人工智能技术的充分融合，将成为供应链金融创新发展的核心推动力。物联网技术通过传感技术、导航技术、定位技术等方式控制仓储和货运环节的交易过程，提高供应链金融各方交易的透明度；大数据技术可以快速进行大量非标准化交易数据的整理分析，帮助参与企业节省成本，提高信息利用效率及融资实现效率；区块链技术由于具备分布式存储、数据公开透明、不可篡改、身份安全等特征，有助于实现供应链金融体系的信用穿透，创造信任环境；人工智能技术通过对各个不同维度数据进行深入分析、提取数据价值，建立人工智能风险决策体系，最终形成精准、高效、智能的风险决策系统，助力供应链金融健康快速发展。

　　在供应链金融发展创新的基础上，做好风险防控工作，需要从以下几个方面入手：

　　搭建多维实时风险指标评价架构。与传统金融业务相比，供应链金融风险具有动态性、可传递性和复杂性等特征。这就决定了依靠对融资企业经营、财务等方面进行授信分析的传统方法，难以避免供应链金融风险的发生以及阻止其风险的扩散。因此通过大数据分析，对融资人进行多维立体画像，将定性分析与定量分析相结合，建立综合实时的金融风险评估模型，将成为未来供应链金融的主要风险防控手段。

　　加强供应链金融专业人才储备。随着供应链金融理念、模式、技术上的不断进步和完善，对其从业人员的综合素质要求同样有显著提高，不仅要掌握传统融资的方法与技巧，更要具备“互联网+”的创新意识与金融知识，这就需要具有优秀的风险分析能力与交易控管能力的复合型专业人才。因此，未来对供应链金融专业人才的培养与储备，将成为供应链金融企业的核心风控竞争力之一。

 来源：中国金融家