症结何在——中小企业融资难题待解 政策祭出“组合拳”
中小企业作为我国经济和社会发展中的一支重要支撑力量，在确保国民经济稳定增长、缓解社会就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、推进技术创新、保持社会稳定等方面具有不可替代的重要作用。促进中小企业健康发展，对于建设现代化经济体系、增强社会经济创新力和竞争力具有重要意义。
党的十八大以来，随着中央和地方对财税金融、营商环境、公共服务等各项支持政策的贯彻落地，中小企业迎来了空前的发展时期。然而“融资难、融资贵”问题依然是制约中小企业转型发展的突出难题。
2018年，世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的报告显示，中国中小企业数量达到5600万户，潜在融资需求达29万亿元左右。其中，41%的中小微企业存在信贷困难，迫切需要金融机构提供金融支持。融资难的同时，融资成本也高得“扎心”——为大型企业的1.5-2倍，加之动辄长达一两个月的审批时间……种种境况成为中小企业灵活经营的现实制约。
近期，央行、银保监会等部门针对金融支持小微企业密集发声，谋划新一轮重大举措，并联合发布了《中国小微企业金融服务报告(2018)》(以下简称“白皮书”)。鼓励商业银行在小微金融方面进一步发力，引导更多长期资本“输血”小微企业，并大力发展资本市场，以期彻底改变直接融资与间接融资不平衡的格局。
升级的支持力度在最近举行的国务院常务会议上也得以体现。6月26日的国常会上确定要进一步出台降低小微企业融资实际利率的措施，决定开展深化民营和小微企业金融服务综合改革试点等。会议还提出深化利率市场化改革，完善商业银行贷款市场报价利率机制；支持中小微企业通过债券、票据等融资；实施好小微企业融资担保降费奖补政策等具体措施。
政策的密集出台和支持力度的升级，是现状紧迫的反映，也是困局待破的印证。费轶明坦言，解决融资贵问题的前提是解决融资难，小微企业若从“正规渠道”融不到资，融资贵也就无从谈起。
“融资难的症结源于信息不对称和服务成本高——一方面，相较于大型企业，中小微企业的财务管理没那么正规，企业数据的可获得性没那么好，企业的经营年限没那么长，金融机构进而缺少风控抓手、企业与企业间、企业与银行间存在信息不对称。另一方面，由于中小企业信用体系不健全、体量规模较小、抗风险能力较弱等原因，银行面临高风险、高成本、低收益的难处，从而不敢贷、不愿贷。”费轶明如是剖析。
困局咋破——科技赋能传统供应链金融 行业纾困送“活水”
为化解这一难题，供应链金融应运而生。其实质是围绕供应链条上的一家核心企业，通过管理其上下游的资金流、物流来为整条产业链条上的企业授信。如此一来，供应链金融将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，将宽货币转化为宽信用，让银行敢贷、能贷、愿贷，从根本上变革了风险管理模式，为中小企业获得门槛较低、成本合理的融资开启了大门。供应链金融普遍被认为是破解中小企业融资难题的突破口。
但是在传统供应链金融模式下，依然存在很多弊端——一是信息难以穿透，信用无法覆盖多级上下游企业；二是传统线下交易信息跟踪、审核，导致信用评估难、成本高、效率低；三是中小企融资难，会推升核心企业的上游采购成本，影响下游回款速度，降低整个供应链效率。
破除横亘于企业与金融机构之间的信息壁垒或许才是长久解决之道，而金融科技的发展为之带来了希望。央行在白皮书中的“进一步改进小微企业金融服务的思路”部分也提出，加强金融科技运用，提升小微企业金融服务效率。
而事实上，平安和阿里、腾讯等互联网公司以及普惠性金融机构利用大数据帮助小微企业提高融资效率和信息质量，通过可追踪、可分析的数据来判断小微企业的资金链和经营状况，并预估发展前景和利润情况等方面的探索实践业已展开。
微众银行推出基于互联网与大数据的全线上小微企业智能贷款产品——微业贷。支付宝和网商银行陆续推出了“码商成长计划”和“凡星计划”，从资金支持和数字运营能力方面给予小微企业具体的扶持，用科技手段助力他们搭上数字化快车。通过小小的收钱码，小微企业可以获得贷款、保险、经营培训等全方位的帮助。
作为平安集团旗下的独角兽公司，金融壹账通在“金融+科技”战略的驱动下，运用区块链、人工智能和云计算等前沿技术，有针对性地推出了“壹企链智能供应链金融平台”，将供应链金融模式融合运用到不同行业。
平台利用区块链可追溯、可留存、不可篡改的特点，将原本难以验证的大量线下交易信息上链，确保中小企业在供应链上的信息可记录、交易可追溯、信用可传导，保证了链上企业信息的真实性；利用人工智能，对上链的物流、仓储、工商、税务等参与各方数据源实行智能交叉验证，极大纾解银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等瓶颈，提升银行风控能力，降低贷款风险和审核成本。结合移动互联和云计算，打造移动云平台，可实现授信申请、认证签约、申请贷款、发票核验等全流程线上化，实现7*24小时服务，秒级线上放贷。从而在降低中小企融资成本同时，又满足“短频快”的融资需求。
“截至目前，金融壹账通已经开拓了十大行业供应链金融服务，重点聚焦于汽车、农牧、医疗等行业。”费轶明表示，在行业供应链方面，由于每个行业的特性不同，需要针对差异化痛点，设计精准的供应链金融解决方案。
前路可期——构建智慧供应链金融新生态 拓展服务新边界
白皮书认为，解决小微企业融资难融资贵这一世界性难题是一个长期、复杂、艰巨的过程，我国小微企业金融服务在广度和深度上都还有较大的提升空间。
步履不息，探索不止。伴随着供应链管理精细化过程逐步发展起来的供应链金融，在新科技的不断进步下，已经发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链金融新阶段。相较于传统的供应链金融，嵌入区块链技术的供应链金融4.0时代在重构信用价值链方面又产生了不小突破。4.0时代的供应链金融将解决整个链条支付，达到货物流、资金流、数据流的三流合一。
今年3月，中国中小企业协会、中小银行互联网金融(深圳)联盟和金融壹账通在北京联合发起成立中国中小企业协会供应链金融工作委员会，共同搭建中小企业供应链金融服务平台，把破解中小企业融资难落到实处。该平台正是通过运用区块链+电子凭证技术，构筑真实交易背景链条，将核心企业强信用层层传导至供应链的末端，将上下游原先无法被覆盖的小微企业纳入供应链信用体系，打破了行业、地域、抵押品等多重桎梏。
“在加快将‘壹企链智能供应链金融平台’推广到各行各业的同时，金融壹账通也在持续打造智能供应链金融生态圈。”费轶明表示，在区域投融资平台方面，鉴于资源禀赋、区位优势不一样，各地形成了具有不同产业集群特色的区域。
具体操作是以供应链金融为基础，引入各级政府机构、各类服务机构，构建包含企业数据库，物流数据库，等六大数仓，结合当地的产业集群特色，从而为区域政府、中小企业进行精准画像，据此提供智能贷款、智能供应链、智能投融资、智能监管全方位服务，打造区域投融资一体化平台。目前该平台正在广东、武汉等多地进行试点。
去年，在香港金管局主导下金融壹账通参与建成全球首个由监管部门推动的区块链贸易融资平台，连通粤港澳大湾区等地区的国际贸易枢纽，构建了金融贸易的“空中走廊”，初步形成亚太地区乃至全球贸易融通、资金畅通的桥梁。
今年4月，在海关总署指导下，金融壹账通联合天津海关上线了国内首个区块链跨境贸易服务网络，通过区块链实现多方信息共享，打破了传统信息不对称壁垒，让政府、金融机构、外贸合作伙伴更好认清中小企业信用，为中小企针对性地提供贸易融资。
展望未来，费轶明表示，金融壹账通将通过中小银行联盟(IFAB)、政府平台两大入口，围绕政府、海关、核心企业、商户平台、金融机构五大场景，运用“壹企业”、“壹企银”平台，将企业运营踪迹数据化，并与联盟区块链贸融平台、境内外大型核心企业及国际银行连接起来，打破各自信息孤岛，打造全流程、自动化、批量化的线上供应链金融平台。最终构建起一个涵盖多行业、多场景、多供应链主体的供应链金融生态圈，助力中小企业快速高质量发展、推动中国产业转型升级和新旧动能转换。
“未来3-5年，金融壹账通将不断完善和延伸产品条线，致力于供应链金融下游端的技术应用突破，真正为金融机构提供全方位的端到端的服务。并努力将中国领先的金融科技实践和场景应用推广至海外，惠及全球。”费轶明如是说。
作者：金融壹账通企业金融CEO费轶明 来源：新华网